Versicherungen verabschieden sich von Garantien. Das Ende der Altersvorsorge wie wir sie kennen?

Erster Aufschrei aber eigentlich wenig Überraschung

Nach dem ersten Aufschrei und einmal darüber nachdenken, ist der Vorstoß erstens nicht mehr ganz so überraschend und zweitens nur folgerichtig. Denn die Versicherer können sich ebenso wenig wie die Banken der Tatsache entziehen, dass es keinen Zins mehr gibt. Die Bank, die für Einlagen inzwischen Strafzinsen bei der Zentralbank zahlen muss, hat nur noch die Wahl, ob sie diese Kosten an die Kunden weiterreicht oder nicht.

Der Versicherer, der  einen längeren Planungshorizont hat, kommt zwar der Gebühr für das kurzfristige Geldparken aus, wird aber selbst bei Laufzeiten von 30 oder 40 Jahren maximal das Geld des Kunden „drehen“ können, wenn dieser auf die Garantie besteht und man selbst auch noch ein Quäntchen verdienen will.

Das ist aber im Hinblick auf das Ziel der Altersversorgung eigentlich Quatsch. Wenn man jahrzehntelang Geld für die Zeit anspart, das einem nach dem Erwerbsleben zur Verfügung stehen soll, dann braucht es dafür eine Verzinsung.

Je mehr, desto besser. Denn am Ende gilt immer die Regel (Zeit * Zins) = viel Geld.

Beitragsgarantie – ein Papiertiger

Die Beitragsgarantie gab es ohnehin nur auf dem Papier. Denn berücksichtigen wir den Kaufkraftverlust, wird es unter dem Strich ein Draufzahlgeschäft. Im Übrigen: eine Garantie gibt es auch für die gesetzliche Rente nicht. Böse gesagt: wer früher stirbt, zahlt länger drauf…

Ja, wir verzichten auf Beitragsgarantien

Die Versicherer und wir Vermittler haben schon vor einigen Jahren den Weg eingeschlagen, immer da, wo es möglich und sinnvoll ist auf Garantien bei Rentenversicherungen zu verzichten.

In der Regel kommt dann am Ende eine Fondspolice raus, also eine Versicherung die zu 100% in Investmentfonds – bevorzugt Aktien – investiert.  Jetzt kann man diskutieren, ob man sich dann nicht gleich einfach einen günstigen Fondssparplan bei einer günstigen (Online-)Depot-Bank einrichten sollte.

Für die mittelfristige Vermögensbildung halten wir das für sinnvoll.

Aber:

• Kann ich beim Fondssparplan die Einzahlungen steuerlich geltend machen wie bei der Basisrente?
• Kann ich Fonds kaufen und verkaufen, ohne dass Abgeltungssteuer-Pflicht entsteht?
• Kann ich mir eine lebenslange Rente daraus auszahlen lassen?
• Kann ich das Geld nach einer gewissen Laufzeit steuerbegünstigt aus dem Depot holen?
• Gibt es eine Rentengarantiezeit?

Die Antwort auf alle diese Fragen lautet: „Nein“.

Fazit

Ist also der Aufschrei zum Thema „Versicherer verzichten auf Garantien“ laut genug? Oder einfach etwas, was eigentlich schon klar war? Naja, darüber Bescheid zu wissen ist in jedem Fall sinnvoll. Aber wird deswegen die Altersversorgung über Versicherer aussterben? Nein, sie wird – bzw. ist – nur anders konstruiert.